20. Februar 2017

Altersversorgungsmodelle Vorbild Norwegen

Der größte Staatsfonds der Welt mit klassischem Value-Ansatz

Artikelbild
Bildquelle: shutterstock Größter Staatsfonds der Welt: Norwegen

Die deutschen Sparer tun sich schwer mit Ihren Kapitalanlagen. Zinseinnahmen aus Sparbüchern und Anleihen gibt es so gut wie nicht mehr. Der norwegische Staatsfonds zeigt den alternativen Weg.

Viele Anleger sind beunruhigt, wenn es um die Lücke in ihrer Altersversorgung geht. Gleiches gilt für die Sparer, die gewohnt sind, ihr Kapital in Geldwerten mit festen Zinseinnahmen anzulegen. Sie alle sind verunsichert, wie man weiter mit seinem Geld und den Sparmodellen vorangehen soll.

Erschreckend ist die jüngste Statistik, die erneut zeigt, dass der Aktienbesitz in Deutschland auf tiefem Niveau verharrt. Seit dem Finanzdebakel 2008 mit dem Zusammenbruch vieler Banken misstrauen die Deutschen den Aktienanlagen mehr denn je. Lediglich 14 Prozent der Bevölkerung verfügen über Aktien oder Aktienfonds. Demgegenüber quellen die Spareinlagen bei den Banken geradezu über. Gewaltige 596 Milliarden Euro an Spareinlagen liegen derzeit zinslos auf den Konten rum.

Dabei gibt es bei dem Aufbau einer privaten Altersvorsorge beziehungsweise eines langfristigen Kapitalstocks durchaus transparente Orientierungshilfen: allen voran den norwegischen Staatsfonds. In diesem Fonds sammelt und investiert die norwegische Nation die Einnahmen aus den Ölvorkommen in der Nordsee.

Wenig bekannt ist, dass die Norweger inzwischen den größten Staatsfonds der Welt verwalten, größer noch als ähnliche Einrichtungen in Saudi-Arabien, den Vereinigten Staaten von Amerika oder Japan. Das Anlagevermögen in Oslo beträgt etwa 850 Milliarden Euro (7.500 Milliarden Norwegische Kronen).

Aber wie legen nun die Fondsmanager diese gigantischen Geldsummen an? Immerhin geht es ja um die Verantwortung für den Wohlstand künftiger Generationen in Norwegen. Und hier kommt die große Überraschung. Aktuell wurde veröffentlicht, dass die Aktienquote von bisher 62,5 Prozent auf nunmehr 70 Prozent in Oslo erhöht werden soll. Unter den zehn größten Aktienpositionen des Staatsfonds befinden sich klassische Value-Aktien wie Nestlé oder Roche, aber zum Beispiel auch Apple-Aktien sowie die deutschen Standardpapiere Daimler und Vonovia. Ich bin ganz zufrieden, dass der norwegische Staatsfonds ähnlich wie wir in unserem „ME Fonds – Special Values“ den klassischen Value-Ansatz verfolgt.

Interessant und für mich erschreckend ist der Vergleich zur deutschen Altersversorgungskonstellation. Die deutschen Lebensversicherungen legen im Schnitt unter fünf Prozent der Gelder der Versicherten in Aktien an. Der überwiegende Rest geht leider in niedrig verzinsliche Staatsanleihen – bis zu 80 Prozent der Versicherungsgelder. Bei der Frage, wer wohl im Lauf der Zeit besser abschneiden wird, fällt mir die Antwort nicht schwer.

Im Laufe meines Lebens habe ich eines gelernt: In den Bereichen, in denen ich selber keine Expertise vorzuweisen habe, orientiere ich mich an den Erfolgreichen.

Dieser Artikel erschien zuerst auf dem Blog des Autors.


Artikel bewerten

Artikel teilen

Facebook Icon Twitter Icon VZ Icon del.icio.us Logo Reddit Logo

Anzeigen

Kommentare

Die Kommentarfunktion (lesen und schreiben) steht exklusiv Abonnenten der Zeitschrift „eigentümlich frei“ zur Verfügung.

Wenn Sie Abonnent sind und bereits ein Benutzerkonto haben, melden Sie sich bitte an. Wenn Sie noch kein Benutzerkonto haben, nutzen Sie bitte das Registrierungsformular für Abonnenten.

Mit einem ef-Abonnement erhalten Sie zehn Mal im Jahr eine Zeitschrift (print und/oder elektronisch), die anders ist als andere. Dazu können Sie dann auch viele andere exklusive Inhalte lesen und kommentieren.

drucken

Dossier: Altersvorsorge

Mehr von Markus Elsässer

Über Markus Elsässer

Anzeige

ef-Einkaufspartner

Unterstützen Sie ef-online, indem Sie Ihren Amazon-Einkauf durch einen Klick auf diesen Linkstarten, oder auf ein Angebot in der unteren Box. Das kostet Sie nichts zusätzlich und hilft uns beim weiteren Ausbau des Angebots.

Anzeige