Marktkommentar: Horrorwoche

Und wöchentlich grüßt das Ende aller Zeiten. Bis nächste Woche dann...

Ach ja, @Carl:
"Die aktuellen Marktkommentare von Walter K. Eichelburg erscheinen zweiwöchentlich [...]"

Erst in zwei Wochen kommt die nächste Zivilisationszusammenbruchvorhersage. ;-)

Haben Sie vielen Dank!

Diese Beobachtung kann ich nur unterschreiben, habe ebenfalls im September noch Krügerrand bekommen, seitdem gibt es Lieferschwierigkeiten, zuletzt sogar bei Standardgrößen wie z. B. der Feinunze Gold (Barren). Gegenwärtige Lieferzeit sind 2-4 Wochen, trotzdem sank der Goldpreis in den letzten drei Tagen kontinuierlich (trotz explodierter Nachfrage), nachdem er kurzzeitig u. a. an einem Tag mal über 100 US-Dollar nach oben geschossen war.

Nun ist meine Meinung ebenso unerheblich wie die jedes anderen, aber ehrlich gesprochen finde ich es nicht sehr nachvollziehbar im Moment Gold oder Silber in der Absicht zu kaufen sein Vermögen abzusichern.

Volatilität auf historisch sehr hohem Niveau ist alles andere als ein sicheres Pferd. Auch zur Spekulation finde ich es nur bedingt geeignet, da Gold Dank der FED et al die 1000$ nicht länger als ein paar Stunden übersteigen wird, also nach oben hin wenig Luft ist, der langfristige Schnitt aber eher bei der Hälfte liegt.

Meine Herren Kommentatoren!
Herr Eichelburg beschreibt und Herr Eichelburg prophezeit und dies sind 2 getrennte Dinge.

Zur Beschreibung:
Zu Aktienmärkten hat Herr Eichelburg nie näheres gesagt und auch nichts Falsches. Zu Schuldenmärkten, hier insbesondere zu Derivaten aber auch zu ganz normalen Anleihen (Bonds), Festgeldern und Geldmarktpapieren - soweit Anleger dies interessiert bzw. zum Interbankmarkt (Bsp. LIBOR) hat Herr Eichelburg bisher nur Richtiges gesagt und dieses System ist tatsächlich fast am Schmelzen bzw. bei LEHMAN Festverzinslichen schon auf null geschmolzen.

Zur Prophezeiung:
Da fehlt eine Phase. Phase 1 nach einer Krise ist Geldmangel und der führt zum Abverkauf von Papieren und zu Geldbeschaffungsmaßnahmen, auch durch den Verkauf von Gold durch Geschäftsbanken (weil dies bringt Geld und keiner sieht das- insbesondere der Interbankenmarkt nicht- daher beschädigt es den Ruf nicht. Das ist aber keine Manipulation, sondern eine schlichte, unsichtbare Geldbeschaffungsmaßnahme. Diese kann sogar für Gefährdete lebenswichtige "Sofortbuchgewinne" zusätzlich bringen, denn der Kassakurs Goldbarren gegossen geliefert ist in Zürich z.B. derzeit ca. 32.000,- CHF/ Kilo (cca. 899 USD/ Feinunze) bei nur 834 USD Spot- Preis Buchgold, also die Differenz verschönert (ganz legal) die Bilanz. Alles ganz normal, meine Herren, Finanzkrisen führen zur Deflation und Gold sinkt mit (es sinkt eher heldenhaft wenig mit). Dem Wert Ihrer Eigentumswohnung geht es (realize it or not) vergleichsweise viel schlechter.
Anleihen sind zudem sehr unsicher geworden, daher ist ein Goldpreis bei 1150,- durchaus drinnen.

Hyperinflationen und Meltdowns allerdings sind das nicht. Hyperinflationen entstünden erst, wenn dauerhaft eine Deflation völlig falsch bekämpft würde und dies total schiefgeht. Dann explodierte Gold nach oben. Nur sind heute Organisationen wie die BIZ in Basel "Die Notenbank der Notenbanken" dagegen sehr viel Kluges zu unternehmen, denn Koordination ist viel wert. Auch die EZB hat den Leitzins letzte Woche NICHT gesenkt, weil sie weiter Inflation bekämpft. Der bloße Ersatz von in Trillionenhöhe soeben gecrascht verschwundenen Phantasiegeld durch Billionen neues Phantasiegeld ist zwar nicht solide, löst aber quantitativ noch lange keine Hyperinflation aus (es wird weniger ersetzt, als verschwand. Wenn Sie also kein Geld mit Gold verdienen wollen (das geht nur mit Gold UND Aktien), dann kaufen Sie kein Gold (zinslos!), sondern zur Absicherung Zahlungsmittelsilbermünzen, die lustigste ist 20 CHF 16,7 Gramm Feininhalt, denn da kann der Franken steigen oder sinken und das Feinsilber bringt bei Explosion (aber sonst nicht) die Münze über 20 CHF. Unter 20 CHF sinkt sie nie. Detto gibt es 5 Silbereuro, da ist spezifisch mehr Silber drin, nur bei leichter Krise fällt das Frankenaufwertungspotenzial weg.

Warum Eichelburg die 1. Phase nach der Krise nicht behandelt, weiß keiner. In der 2. hätte er recht, bloß in dieser sind wir nicht.

Dieser Artikel ist als völlig unverbindliche Meinung anzusehen und keinerlei Anlageempfehlung. Jegliche Haftung irgendwelcher Art für den Inhalt oder daraus abgeleiteter Aktionen der Leser wird ausdrücklich und vollständig ausgeschlossen.

Zurück zum Auslöser: Was da gekracht hat, waren CDO´s (Collateralized Debt Obligations) Also verglichen mit sehr vielen anderen Derivaten und Hedges und Optionen sind CDO´s wirklich halbwegs grau (im Schwarz-Weiß-Spektrum), sie wurden bloß als weiß verkauft (1. FEHLER: KOMPLETT FALSCHES RATING!!!) Dieses komplett falsche Rating hat diese Krise, die NICHT AUS DER FINANZWIRTSCHAFT, SONDERN AUS DER REALWIRTSCHAFT KOMMT, ausgelöst.

Struktur eines CDO:

Eine Lasagne aus HYPOTHEKARISCH BESICHERTEN Schulden verschiedener Zinshöhen und Bonitäten, meistens schlechte hochverzinsliche mit besseren niedrigverzinsten gemischt.
Beim Crash einer der Schuldenklassen soll das Papier, der CDO, nicht proportional mitcrashen, weil er ein Mix ist.

Nun wurde realwirtschaftlich in den letzten Jahren brutal der Immobilienmarkt gepuscht, damit die Baufirmen Geld verdienen, die Arbeitslosigkeit sinkt, Rekordsteuereinnahmen in die Staatskassen fließen, alles politisch gewollt und gefördert. Die Primärbanken haben dafür Kredite mit geringerer Prüfung und schneller vergeben, in Europa mindestens so arg wie in den USA. Das alles bei niedrigem Zinsniveau.

Es war das Ansteigen der Energiepreise, welches das Dilemma beginnen ließ. Dieses STRUKTURPHÄNOMEN (nicht typisch inflatorisch, sondern aufgrund steigender Weltbevölkerung, bzw. endenden kalorischen Ressourcen) trieb die offiziell gemessene Inflation an, die Notenbanken reagierten mit massiver Zinserhöhung. (2. FEHLER: keine Unterscheidung durch Notenbanken zwischen inflatorischer Preissteigerung und generischer)

Was geschah nun mit dem kreditbelasteten Eigenheimnutzer?:
- Die Betriebskosten des Hauses stiegen massiv für Strom, Kühlung und Heizung;
- Zugleich stiegen die Zinszahlungen an die Bank;

Bei konstantem „Raumbudget pro Monat vom Einkommen“ mussten die Kredite notleidend werden! (Sie waren es bei Vergabe nicht unbedingt)

Amerika ist schnell, die stützen nicht und stellen fällig, die Kreditkrise begann…..
Europa ist langsam, die eigene Immobilienkreditkrise kommt noch und zwar auf die importierten faulen Kredite zusätzlich obendrauf! Der Dollar stieg letzte Woche gegenüber dem EURO, die Märkte sind nicht blöd, in der EU wird es ärger.

Denn bei 90 oder gar 120$ pro Faß Öl (durch Ölpreisklausel bei Gas ähnlich) muss man die meisten Gebäude eben generaladaptieren oder schlicht neu bauen, damit sie weiter ökonomisch genutzt werden können und das verringert massiv den Wert der Energieschluckergebäude von heute- DAS SIND DIE MEISTEN und zwar ÜBERALL.

Die gar nicht sehr soliden Hedge- Fonds waren das diesmal gar nicht und die Investmentbanken haben das nicht vorsätzlich paketiert (denn ein vorsätzlicher Täter hätte sich ja wohl nicht selbst dadurch gefährdet, das Zeug auch noch teilweise zu behalten und so Pleite zu gehen)

700 Mrd. USD auszugeben, um CDO´s aufzukaufen ist jetzt per se dann dumm, wenn sie zu 100% des Ausgabewertes gekauft würden und megaklever vom US- Staat, falls sie zum derzeitigen, panikartig niedrigen Marktwert von unter 30% gekauft würden (echter Wert liegt ca. bei 60-75%- aller Schichten der Lasagnes sind nicht pleite und auch der Pleiteteil hat Hypotheken hinter sich). Es ist jedenfalls fundamental seriöser, als „blanko“ für Banken zu bürgen und das in 60- facher Höhe pro Einwohner, wie im Euroland Irland gerade geschehen.

Diese KREDITKRISE ist keinesfalls der Meltdown des Finanzsystems (bei Ansteckung anderer Sektoren aber schon), aber es ist ein Meltdown des Kreditsystems. Es ist kein Crash der Spekulation, sondern ein Crash des vermeintlich konservativen Teiles des Finanzsystems, nicht auswirkend auf, sondern ausgelöst durch die Realwirtschaft und von den ehemals 5 konservativen Anlageklassen (Immobilien, Anleihen, Staatsanleihen, Gold, Festgeld bzw. Sparbuch bei Banken) sind nur mehr 2 mit vollem Vertrauen übrig (Staatsanleihen und Gold).

Das wissen wir also heute schon: Gold hat wesentliche Konkurrenten in seinem „Marktsegment-SICHER“ vom Hals und das sollte ihm nicht schaden, selbst bei Krise und Deflation nicht.

Eichelburg hat den historischen Verdienst, sehr früh publiziert zu haben, dass Festverzinsliches unsicher ist (Aktien auch, nur die haben wenigstens ein kräftiges Potential nach oben). Ob die Hyperinflation wirklich eintritt, ist ein anderes Thema, denn noch sind die heißesten Spekulationspapiere gar nicht gecrasht und den Hedge Fonds geht es eigentlich im Schnitt besser als den Banken. Es ist das „vermeintlich Seriöse“ gecrasht, nicht die „Raketen“.

CDO´s zum Panik- Groschen- Preis kaufen und wieder auspacken könnte übrigens ein Hot- Business mit fast sicherem Gewinn sein. Gold dazugemischt plus viel zu tief gecrashte Bankaktien und ein Portfolio wird hot und unkaputtbar zugleich.

Dieser Artikel ist als völlig unverbindliche Meinung anzusehen und keinerlei Anlageempfehlung. Jegliche Haftung irgendwelcher Art für den Inhalt oder daraus abgeleiteter Aktionen der Leser wird ausdrücklich und vollständig ausgeschlossen.

Wow @ Support_intelligence

Mir gefällt ihre art die Dinge gelassen zu sehen :), und diese dann auch noch professionell zu beschreiben.

haben sie auch ne HP die man besuchen kann?

Grüsse

Ulli

@support_intelligence

phase 1 ist nicht geldmangel, sondern durch die unbekannte größe namens "psychologie" herbeigeführter geldmangel. sie können noch so nüchtern die dinge beschreiben, doch vergessen sie dabei psychologische wirkung. und wieviel psychologie ist der markt?
wenn die ängste der bürger steigen, dann werden sie massenhaft das geld dem markt entziehen.
der großteil der menschen wird nicht in gold, bundesanleihen oder sonst was investieren, sondern schlicht das geld zuhause horten, denn nur damit wird am nächsten tag der einkauf gesichert sein.
die beruhigungspillen seitens der finanzwirtschaft und der politik sind wirkungslos geworden. bevor man pillen verteilt, sollte man erst mal eine anamnese erheben! und das ist leider versäumt worden. diese anamnese hätte nämlich ergeben, dass der markt eine manisch- depressive erkrankung ist. wenn man versteht, dass sowohl die depression, als auch die manie autoaggressive elemente sind, also der selbstzerstörung dienen, hätte man anders einwirken können. doch leider haben wir in der politik als auch in der finanzwirtschaft psychologische laiendarsteller, die gerne mit psychologischen begriffen hausieren gehen, aber absolut keinen schnall davon haben.
geschweige denn ein gewisses maß an antizipations-fähigkeit.

nein, ich widerspreche ihnen erneut!
das phantasiegeld wird nur schaden in der phantsiewelt schaffen. zu mehr ist es nicht fähig.
was konkret auf die realwirtschaft eine auswirkung haben wird ist der reale abzug der spareinlagen der bürger! das ist phase nummer 1 und die ist gerade am laufen! das phantasiegeld können sie getrost vor punkt 1 als minus 1 setzen oder danach auf punkt plus 1!
hyperinflation ist genauso geldvernichtung wie deflation. es werden nur die seiten gewechselt, das ist das spiel. die frage ist immer, auf welcher seite vermögen vernichtet wird, egal ob hyperinflation oder deflation. da spielt der umlauf keine rolle mehr!